Фундаментальный анализ

Фундаментальный анализ занимается оценкой ситуации на рынке с точки зрения политической, экономической и финансово - кредитной политики.
В рамках фундаментального анализа изучаются различные сообщения о валютно-финансовых событиях в мире, явления политической и экономической жизни, как отдельных стран, так и мирового сообщества в целом, которые могут оказать влияние на развитие валютного рынка, проводится анализ к какому изменению в курсах валют они могут привести. Здесь важным оказывается информация о работе бирж и крупных компаний типа market-makers, учетные ставки центральных банков, экономический курс правительства, возможные перемены в политической жизни страны, а также всевозможные слухи и ожидания.
На валютный курс могут воздействовать следующие факторы, отражающие состояние экономики данной страны:

• Показатели экономического роста (валовой национальный продукт, объемы промышленного производства и др.).
• Состояние торгового баланса, степень зависимости от внешних источников сырья.
• Рост денежной массы на внутреннем рынке.
• Уровень инфляции и инфляционные ожидания.
• Уровень процентной ставки.
• Платежеспособность страны и доверие к национальной валюте на мировом рынке.
• Спекулятивные операции на валютном рынке.
• Степень развития других секторов мирового финансового рынка, например рынка ценных бумаг, конкурирующего с валютным рынком.

• Повышение центральным банком уровня процентных ставок ведет к удорожанию национальной валюты.
• Ускоренный рост денежной массы, как в наличной, так и в безналичной форме, оказывает понижающее воздействие на курс национальной валюты.
• К падению национальной валюты приводит также падение фондовых индексов и т.д.

Технический анализ

Технический анализ - набор средств и методов прогнозирования цен с помощью всестороннего анализа временных зависимостей курсов валют за предыдущие периоды времени. В основе технического анализа лежат три аксиомы:

• Движение рынка учитывает все - т.е. любой фактор, влияющий на цену — экономический, политический, психологический, заранее учтен и отражен в зависимости цены от времени.
• Цены двигаются направленно - в соответствии с трендами - т.е. периоды роста и падения чередуются друг с другом так, что внутри каждого из них существует господствующая тенденция, которая действует до тех пор, пока не начнётся движение рынка в обратном направлении. Поэтому выявление тренда, или превалирующего направления движения цен является базой технического анализа и залогом успешной торговли.
• История повторяется - т.е. утверждается, что имеет смысл применять модели изменения цен, разработанные на основе анализа исторических данных, поскольку изменения цен отражают довольно устойчивую психологию рыночной толпы — на схожие ситуации участники реагируют схожим образом. Как говорится, "ключ к пониманию будущего кроется в изучении прошлого".

Методы технического анализа подразделяются на две части - классические и математические методы.
В основе классических методов лежит визуальный анализ графика изменения цены, который позволяет выявлять общие закономерности движения цен. Графические зависимости цены от времени называются чартами. Существует несколько типов ценовых графиков.

• Линейные чарты (Line Charts)
• Тиковый график (Tick bar)
• Гистограммы (Bar Charts)
• Японские свечи (Candlesticks) и некоторые другие.

При прогнозировании рынка на основе графических изображений движений рынка перед аналитиком стоят две задачи: выделение типовой фигуры и обнаружение этой фигуры на графике движения рынка. Классическими фигурами технического анализа являются:

• Ценовой тренд, его линия, уровень сопротивления и уровень поддержки;
  
• Фигуры разворота тренда: "голова и плечи", "двойное дно" и т.д.;
  
• Фигуры продолжения тренда: "треугольники", "флаги и вымпелы" и т.д.

Выявление тренда - превалирующего направления движения цен является основой всех методов и средств технического анализа. Тренды бывают трёх видов: "бычий", "медвежий" и боковой.

• "Бычий", или возрастающий тренд характеризуется тем, что каждый последующий подъём и впадина на ценовом графике, выше предыдущих. Линия, ограничивающая такой тренд снизу называется линией тренда.
  
  
  
  
• "Медвежий", или нисходящий тренд возникает тогда, когда последующие пики и впадины ниже предыдущих. Линия тренда ограничивает ценовой график сверху.
  
  
  
  
• Боковой, или горизонтальный тренд характеризуется отсутствием ярко выраженной восходящей или нисходящей тенденции движения цен на рынке. При боковом тренде цены колеблются в горизонтальном диапазоне, в окрестности своего среднего значения.
  
  
  
  Линией поддержки (сопротивления) называется линия соединяющая ценовые минимумы (максимумы). В динамике рынка эти линии часто переходят друг в друга.
  

Статистические методы - отделяют трендовые ценовые движения от нетрендовых, экстремумы рынка от его равномерного развития.

• Скользящие средние (Moving Averages)
  
• Границы Боллингера.( Bollinger bounds)

Осцилляторы - наиболее полезны для анализа нетрендовых рынков или для подачи сигнала о развороте на трендовых.

• RSI - Relative Strength Index (Индекс относительной силы)
  
• Стохастики (Stochastics)
  
• Момент (Momentum)
  
• MACD - Moving Averages Convergence-Divergence

• на свойствах чисел Фибоначчи - Метод Дуг. Веерные и скоростные линии.
  
• волновой теории Эллиота и др.
  

Хорошую подборку книг с подробным изложением методов анализа и других аспектов работы на рынке FOREX можно найти здесь.